記者 | 薛冰冰

7月26日，作為重要償債主體的“海航集團信管計劃”正式全面運營。

據悉，海航信管是海航集團破產重整專項服務信托的總持股平臺，根據專項服務信托受益人大會（最高權力機構）、管理委員會、受托人（中信信托、光大信托）的授權和約定，負責對信托底層資產和企業進行管理。

海航信管旗下現有渤海租賃、渤海信托、渤海人壽、華安財險、供銷大集、金海智造、海航酒店、易生支付、CWT等境內外上市公司和實體運營企業近100家，員工約3萬人，管理資產規模超2000億元，2021年全部企業經營收入超1100億元。

海航集團方面稱，告別過去，新的海航已經出發，以“海航集團信管計劃”（簡稱海航信管）的嶄新面貌重新踏上征途。

這也意味著，老海航集團不復存在，現在的海航集團變成了成為由信托計劃管理運營的持股平臺，債權人是信托受益人，分享重整后相關企業的運營及處置收益。

從股權結構來看，天眼查APP顯示，海南海航二號信管服務有限公司現在是海航集團唯一股東，持股比例為100%。據官方介紹，海南海航二號信管服務有限公司（海航信管）成立于2021年11月，是一家集金融、商業、制造、酒店、資產管理等多種業態的綜合性產業集團。

除了100%持股海航集團，海航信管還持有海航航空集團5%的股權、海航機場實業投資44%的股權、海航資本集團100%的股權等。

2017年末，海航集團爆發流動性風險。自救未果后，海南省政府派出聯合工作組協助海航集團風險處置工作。2021年1月底，海航集團宣布整體風險化解按破產重整實質推進。

根據重整工作安排，海航集團旗下三家上市公司海航控股（600221.SH）、海航基礎（600515.SH）、供銷大集（000564.SZ）分別單獨重整，海航集團及320家子公司另外進行重整。其中，三家上市公司主要采取引進戰投、統一償債的方式破產重整，而海航集團將主要通過信托計劃實現資產管理與債務清償。

《重整計劃草案》披露，截至2021年9月13日，海航集團等321家公司已經提交法院裁定確認和預計后續法院可以裁定確認的債權共計約7467.02億元，暫緩確定的債權共計約895.66億元。

2022年以來，經依規公開遴選，確定由中信信托有限責任公司和光大興隴信托有限責任公司組成的聯合體為信托受托人。4月24日，海航集團破產重整專項服務信托依法成立。

信托成立后，信托計劃通過總持股平臺實現對所有信托底層資產的實控及管理，也就是將海航集團等321家公司的全部資產納入了信托計劃。

債權人成為信托受益人，享有321家公司整體財產利益，可以分享重整后相關企業的運營及處置收益。

據了解，信托計劃項下信托收益來源于其持有的股權資產的分紅、處置收益以及應收賬款的變現、處置，最終來源于重整完成后底層資產的經營收入、資產處置收入和未來戰略投資者的投入，以及持有的引戰平臺公司股權的未來分紅。

海航信管方面稱，在信托架構下，將按照“黨建引領 法人治理 信托責任”三位一體的治理模式，垂直管理各類資產，依法合規開展各項工作，努力實現保值增值，回報信托受益人，致力于成為一流的多業態創新型產業集團。